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貨幣價值由誰決定

美元被認為是世界上最強大的貨幣之一,但這並不意味著它在過去幾十年裡沒有貶值。

1808年,一美元可以買到2磅咖啡豆,然而在現今,僅能勉強支付加油站內自動販賣機的一杯溫熱意式濃縮咖啡。在40年代,一美元可以購買4張電影票去看銀幕上播放的最新冒險故事,但是今日,同一美元你只能買到在劇院出售的一瓶水的三分之一。

是什麼導致美元價值發生變化?而你又可以做些什麼來抵抗至少一部份的這種貶值呢?

三種衡量美元價值的方法

就像商品和服務的價值一樣,貨幣的價值也是由需求決定的。一般來說,有三種方法可以衡量美元的價值。

首先是查看外匯匯率,並衡量美元可以兌換多少其他國家的貨幣。作為世界主要的儲備貨幣,美元在國際7大外匯交易對中都有代表,它們分別是歐元/美元、美元/日圓、英鎊/美元、美元/瑞士法郎、美元/加元、澳元/美元、新西蘭元/美元。這7個主要貨幣對合計佔每天外匯交易活動總量的80%左右。

衡量美元價值的第二種方法是查看國庫券的價值。國庫券,票據和債券是美國財政部發行的固定收益投資。當國庫券的需求很高時,美元的價值隨之上升。國庫券的需求受多種因素影響,其中聯邦基金利率是最重要的因素之一,因為投資者希望用較高的利率購買長期國庫券。

第三種方法是查看外國政府持有的美元外匯儲備。外國政府持有的美元儲備越多,全球供應量就越少,也使其價值越高。在一個最大的假設性黑天鵝事件中,如果當前持有大量美元的世界各國政府都同時出售美元,那麼美元將會崩潰,美國經濟也將隨之瓦解。

貨幣價值變化的原因

儘管在過去十年中,交易員和機構購入了大量美元作為避險資產刺激美元增值,但美元價值的主要趨勢仍然是下跌。這就對消費者在支付諸如雜貨等缺乏彈性的日常商品時產生了影響,因為無論您所持有的貨幣價值發生什麼變化,你仍然需要吃飯。

這種價值變化對大多數貨幣來說都是如此,並且與通貨膨脹有關。通貨膨脹率是在指定時期,通常是一個月或一年內價格上漲或下跌的百分比。該百分比告訴你在此期間價格上漲或下跌的速度。

一般認為每年1%至2%的通貨膨脹水平是可以接受的,而通貨膨脹率大於3%則是一個危險區域,可能導致貨幣貶值。任何高於50%的通脹率都被稱為惡性通貨膨脹,意味著經濟處於動蕩之中。經典案例是委內瑞拉在2017年經濟崩潰時,平均通貨膨脹率達到約438%。

通貨緊縮,即是貨幣價值增加時發生的情況,一開始聽起來可能很好,但有其破壞經濟的方式。是的,你可以用今天的美元在明天買到更多的東西,但對價格急速下跌的擔憂往往使人們緊緊抓住自己的資金,從而拖慢經濟活動。

資產保值

避免通脹和財富保值,是將資產存放在安全港中的目標。傳統上,黃金被許多人視為避風港,但在過去的幾年中,貴金屬已經逐漸失去了機構投資者和散戶投資者的青睞。

另一方面,比特幣的投資興趣在穩步上升。,重量級的專業投資者和機構從2020年開始,將更多的現金儲備投入到比特幣中,這一投入並不是為了炒作比特幣的價格,而是為了應對持有大量現金儲備貶值所帶來的影響。

雖然比特幣被普遍認為是一種極為不穩定的資產,但與2020年前的市場相比,這波新的機構資金流入市場的行為迄今已顯示出BTC的穩定。當像Paul Tudor Jones、Bill Miller、Square、PayPal和MassMutual等公司買入比特幣時,並不是為了買入賣出來賺取一些快速收益。而是為了激活休眠的財富,因為通貨膨脹會慢慢吞噬美元的購買力,這些財富除了貶值之外別無他用。

實際上,在COVID-19流感大流行期間,美元貶值是導致股市沸騰的原因之一,因為股市除了上漲之外似乎無處可去。基金經理、機構、散戶投資者都在想方法激活現金–投資於各種不同的資產類別以最大程度地降低風險,從而實現資產保值。為了保護你的財富,你需要做的就是確保收益率高於通貨膨脹率。

比特幣作為一種股票市場相關性極低,或者至少是交替相關的資產,在2020年期間漲幅高達290%,當然屬於旨在財富保值的多元化投資組合。

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